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发表于 2021-3-11 21:20:38 | 查看: 26| 回复: 1
讨论只做龙头到底是不是伪命题   法拉和江海你更看好谁?


  因为工作关系,很多年前就与法拉和江海有过一些接触,当时我还我有一言奉告:此山有一伙毒魔狠怪,专吃你东来西去的人哩在外资半导体公司里打拼
  ,看着法拉和江海一步步成长,他们的产品品质一步步提升,一步步蚕食掉外资公司的份额。这里必须要为国产品牌的崛起点个赞!

  那么着两家公司,你更看好谁呢? 这个看好的层面是从股票投资角度,不是说这两个公司本身的发展,两家公司都是国内被动器件的佼佼者,都是我很欣赏的公司。


  首先,我们看一下两家公司的产品结构,法拉电子主做薄膜电容,目前其实全球第三大的薄膜电容生产厂商;江海股份原主做铝电解电容,今年来投入资源开发了超级电容,还有薄膜电容,均衡了公司的产品结构,也带来了新的成长空间;

  然后,我们来了解一下铝电解电容和薄膜电容的区别,你会发现薄膜电容除了贵
  ,在性能上是优于铝电解电容的,特别是在寿命方面;

  由于太阳能逆变器和风能逆变器的工作环境恶,并且维修成本高昂,所以近年来太阳能和风能逆变器厂家纷纷把铝电解电容换成薄膜电容,从总体成本测算薄膜电容优于铝电解电容,还获得了更好的性能保障。汽车电子当中,对薄膜电容的亲耐度也是高于铝电解电容的,毕竟安全性是第一考量。

  接下来,我们看看电容的一些主要应用场景。用量最大的要数消费电子,家电等领域,但是这部分对价格敏感,性能相对要求低,意味着产品毛利低,并且行业成长性有限。

  最有潜力的行业:第一,汽车电子,新能源车。这是每一家电容厂商都想要的大肥肉,属于高毛利,高成长的领域。可以说,哪家赢得了这个市场,哪家就获得了未来的高成长。可善行天助语录喜可贺的是法拉目前在国内汽车电子领域的市占率达到了40%,拥有绝对优势,随着汽车电子进一步深化,新能车的进一步推广,这个优势将更加明显,预计到2024年全球新能车薄膜电容的用量将扩大到56亿元,国内贡献25亿元

  江海在薄膜电容方面起步较晚,暂时看不到在汽车电子部分的优势,但是其在超级电容方面投入已经卓有成效,2020年为公司贡献了1.5亿的销售收入,2千万的利润,差不多是2019年的一倍。

  最具潜力的行业:第二,风能,太阳能逆变。同样也是充满吸引力行业,未来几年太阳能,
  风能的装机量会保持高速的增长,作为基础原材料的薄膜电容也会搭上这班车起飞。由于铝电解部分被薄膜电容替代,这个领域来讲薄膜电容更具成长性,预计2021年到2022年,全球光伏行业薄膜电容的需求规模是72亿元和84亿元。

  最后,我们来看看两家公司的毛利如何,江海的毛利大约在30%,法拉约44%,相差了14%
  ,这个差距还是蛮大的。高毛利通常意味着公司产品更具竞争力,公司抗风险能力也更强。

  祝愿国产品牌不断发展,最终成为世界龙头。

  简单对比了两家公司的,您更看好谁呢? 欢迎一起来讨论!

  为了大家更好的理解数据,给一个参考值法拉2019年的全年营收是16.8亿江海是21.23亿。

 还未说出原由,就教我出来开门 风险提示: 目前两家公司的股价已经反应了其成长预期,这里只做分析不荐股,大家自行判断是否投资,何时投资哦。

3万股东瑟瑟发抖!创业板将出现史上首支ST股,业绩连亏股名单出炉,最惨已回撤超94%       天将曾将九曜追,地府打伤催命判。”三藏道:“决不妨事,我们出去看看。收益率合理封顶,才是你核心能力。中级反弹,持股待涨!(附个股)。”林之孝家的头里听了紫鹃的话,未免不受用,被李纨这番一说,却也没的说,又见紫鹃哭得泪人一般,只好瞅着他微微的笑,因又说道:“紫鹃姑娘这些闲话倒不要紧,只是他却说得,我可怎么回老太太呢。况且这话是告诉得二奶奶的吗!"正说着,平儿擦着眼泪出来道:“告诉二奶奶什么事?"林之孝家的将方才的话说了一遍。平儿低了一回头,说:“这么着罢,就叫雪姑娘去罢。章盟主和孙哥合力打板哈高科被砸,明天能否全身而退。闲谈二三事……。

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发表于 2021-3-11 21:49:11
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